赌徒谬论偏好是随机性偏好的一个自然结果。赌徒谬论是这样一种看法，即它 认为如果某一趋势是建立在一个随机序列中的（在这里是建立在市场中），那么这一   趋势随时都可以改变。因此，在市场连续4天上涨之后，会预测后面出现下跌，就 是那些深受尊敬的市场研究者同样也会有这种偏好。例如，在我看来，拉里?威廉 姆斯（Larry Williams)在下面的一句话中就展示了这种偏好：
“在你连续三四次交易受挫之后，下一笔交易你不仅可能成功，而且会是一个 大成功。”
如果能像职业赌徒那样，理解E意味着什么，你就会在连续获胜之后下更大的 赌注，而在连续失败之后减少赌注。然而，一般人的做法却恰恰相反：在连续失败   后下的赌注更大，而在连续成功后下的赌注更少。
有一次拉尔夫?文斯（Ralph Vince)给40位博士做了一个试验要求他们玩 100次简单的计算机游戏，有60%的获胜机会。给他们每人1000美元，并告诉他们   每次玩时下多少赌注都可以。结果，这些博士们没有一人愤得头寸规模确定（也就 是说，赌注大小对这个游戏的结果产生的影响）。
他们中有多少人赚到钱了呢？ 40位参加者中只有2位在游戏结束后手里的钱比 圾初的1000美元多，即占5%。然而如果每次都下注10美元，游戏结束时他们就会拥有大约I 200美元。如果为了实现最好的收益，而做出最优的下注组合（每次拿出   新资本的20%去冒险，这是作者不提倡的），他们最后能够获得7 490美元（平均）。
到底是怎么回事呢？原来这些参加者倾向于在上次游戏结果不利时下更多的赌 注，而在有利时下更少的赌注。假如前三局每次都下了   100美元的赌注，最后都输 了，结果你的赌本就减到了 700美元。你就会想，既然我已经连续输了 3次，而获胜 的概率是60%,因此下一次一定会砧。结果，你下了 400美元的赌注。可是你又输 了，现在你的赌本只有300美元，想将它秘回来的机会几乎没有了。
赌徒谬论偏好会影响很多人如何开发一个交易系统、如何确定头寸规模以及如 何进行交易。他们完全忽略了随机因索。他们寻找确定的事情，对自己的系统进行   交易，好像真的拥有一个系统一样，不为自己提供足够的保护。因此，他们甚至不 认为确定头寸规模是系统的一部分。